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經濟數據及外匯市場： 美聯儲11月會議紀要稱官員們支持漸進降息，仍存在降息空間，部分官員認為暫停或加快降息的選項取決於經濟數據。 因中性利率不確定而認為適合循序漸進降息的決策者由「一些」變為「多名」﹔幾乎所有決策者認為，就業和通脹的風險依然大體均衡， 一些人認為經濟活動和勞動力市場下行風險已減少，多人認為9月會議以來勞動力市場過渡降溫的風險已下降﹔一些人認為應考慮ON RRP利率調整為聯邦基金利率下限。   美國經濟數據好壞參半。10月新屋銷售環比下降17.3%至61萬戶，低於預期並創約兩年新...

美國數據及外匯市場： 美國9月非農就業超預期大增25.4萬人半年最高，7、8月前值上修7.2萬，失業率意外降至4.1%，均坐實經濟仍健康的軟著陸預期，也令交易員和投行撤銷了對11月大幅降息的押注。 甚至有交易員擔心，美聯儲11月降息幅度恐怕不足25個基點。「新美聯儲通訊社」稱，9月非農或關閉11月降息50個基點的大門，令降息25個基點趨於正軌。   芝加哥聯儲主席Goolsbee表示，9月非農就業數據非常出色，但莫過分依賴單月數據，不會改變未來12到18個月內利率下降的趨勢。通脹可能低於美聯儲2%的目標，這一風險是存...

美國數據及外匯市場： 美國消費者對勞動力市場和整體經濟前景擔憂加劇，美國9月諮商會消費者信心指數意外大幅下降6.9點至98.7，低於前值和預期並創三年來最大跌幅。   隨著越來越多的證據表明歐元區經濟放緩，包括歐元區私營部門經濟萎縮、德國企業信心下滑、 以及歐洲央行管理委員會成員Madis Muller說他不「完全」排除下個月降息。 交易員加大歐洲央行降息押注，現在預計10月份將降息25個基點的概率從上周的約20%上升至60%， 兩年期德債收益率跌超5個基點至近兩年來新低。歐洲央行官員雖已降息兩次，在上次...

美國數據及外匯市場： 美國9月密歇根大學消費者信心初值超預期反彈，一年通脹預期降至近四年最低，8月進口價格創八個月最大跌幅，表明通脹將繼續消退。   前紐約聯邦儲備銀行行長Bill Dudley周五表示，他認為下周有「充足的理由」降息50個基點，並強調了當前5.25%-5.5%的利率對經濟增長的限制性影響，這也是23年來的最高利率水平。 再有日前"美聯儲通訊社」Nick Timiraos等知名財經記者言論的加持，美聯儲下周降息的市場押注抬升至「五五開」。 Fedwatch的最新數據顯示，掉期市場交易員預計美聯儲本月選擇大幅...

美國數據及外匯市場： 美聯儲理事沃勒稱，越來越接近需要降息的時間。 號稱「美聯儲三把手」的美國紐約聯儲主席威廉姆斯表示，美聯儲已經接近降息，但尚未準備好降息。 美國里士滿聯儲主席巴爾金同時提到，近幾個月的通脹數據令人鼓舞，但需要「更多」證據證明通脹持續放緩。 美聯儲褐皮書：美國經濟略有增長通脹降溫。由於即將到來的選舉、國內政策、地緣政治衝突和通脹的不確定性，未來六個月經濟增長預期放緩。 美元疲勢加劇，美元指數USDOLLAR跌至3月以來的最低水平，逼近12900   美股盤前由於美國6月新...

美國數據及外匯市場： 鮑威爾稱無需等到通脹降至2%以下就可降息，因為等待太久通脹可能會下降過低。降息太晚或太少可能會削弱經濟活動和就業，勞動力市場已明顯降溫。 縮減資產負債表還有很長的路要走﹔與以往關注通脹風險不同，美聯儲需要關注勞動力市場和就業﹔中性利率在短期內已經上升 該發言堅定了市場對9月開啟降息的押注 交易員聚焦本周四CPI數據。市場預計，周四公布的美國6月CPI同比增速將從5月的3.3%降至3.1%，環比小幅增長0.1%。核心CPI同比增速為3.4%，環比增長為0.2%。 「薩姆規則」成了當下市場重...

美國數據及外匯市場： 市場關注周五發布的美國5月PCE個人消費支出物價指數，這是美聯儲最關注的通脹指標 預計會顯示同比增幅從2.8%回落至2.6%，或有助於降息時點提供更清晰的指引。 交易員預計美聯儲9月開啟降息的概率高達67%，年內降息兩次仍為主流預期。 明年票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比支持降息，稱：對美聯儲將在通脹方面略微更有信心充滿希望，警惕政策長期過緊抑制經濟 但今年票委、舊金山聯儲主席戴利稱，在降息之前「還有更多工作要做」。存在失業率上升風險。降息或更長時間維持利率不變取決於通脹數...

美國數據及外匯市場： 歐洲議會選舉極右翼政黨支持率抬升顯著，法國總統馬克龍解散國會並提前大選，進一步加劇了市場對政策穩定性和經濟前景的不確定性擔憂。 周一歐洲股債匯三殺，歐元兌美元跌0.40%，跌至一個月來最低 歐洲央行行長拉加德：歐洲央行維持利率不變的時間可能會超過一次會議。 歐洲央行管委卡茲米爾：不應急於再次降息，應在夏季保持觀望﹔九月將是關鍵月份，屆時將發布大量新數據。   本周市場聚焦於周三美國即將發布的通脹數據和美聯儲利率決策，當前市場普遍預計，美聯儲將在此次會議上維...

美國數據及外匯市場： 美國3月核心耐用品訂單環比僅小幅增長0.2%。美國3月份商業設備訂單小幅增長，表明企業對需求前景持謹慎態度並抑制投資。 周三美國財政部進行700億美元的創該期限最高紀錄規模五年期國債標售，相比周二完成的690億美元兩年期美國國債需求穩健，本次五年期國債的指標顯示需求疲軟，投標倍數低於最近六次均值，得標利率高於預發行利率出現尾部。 美國10年期基準國債收益率早盤曾下破4.60%刷新日低，後反彈至4.64%，的2年期美債收益率在亞市早盤曾下破4.91%刷新日低，後反彈至4.93% 日圓兌美元...

美國數據及外匯市場： 周二公布的標普全球美國4月PMI初值全線均低於3月和預期值，製造業、服務業和綜合PMI初值分別處於四個月、五個月和四個月來低位 製造業PMI還跌破榮枯分水岭50進入收縮區間，初值為49.9，為2023年12月以來的最低水平。 美國企業活動擴張速度放緩至四個月最慢，可能增加美聯儲今年降息的幾率。 但同時期權市場顯示：美聯儲一年內加息可能性上升至20%。分析指出，一旦核心通脹率回升至3%以上，加息可能性就會增大，市場普遍預期將在周五發布的3月核心PCE同比為2.7%。 PMI公布後，美國國債價格...