差價合約的交易特點

經濟數據及外匯市場： 美國第四季度GDP終值上修至2.4%，略高於此前公布的2.3%。但佔GDP三分之二的消費支出從4.2%下調至4.0%。 考慮到Q1消費基數偏低，加之不確定性上升，消費端可能面臨一定壓力。核心PCE價格指數下修至2.6%，反映出物價增長有所放緩。   截至3月22日當周，美國初請失業金人數為22.4萬人，較前值幾乎持平，四周均值小幅回落，續請失業金人數低於預期。 分析指出，近期多項招聘和裁員指標開始惡化，未來幾周失業金申請或將上升。   2月待售房屋簽約量環比增長2%高於預期，扭轉了1月4.6%的跌勢...

經濟數據及外匯市場： 美國就業市場降溫，2月ADP就業人數意外降至7.7萬人不及預期，為去年7月以來最小增幅。然而，美國2月ISM服務業PMI數據意外升至53.5超預期，就業指標創逾三年新高，部分緩解服務業下滑擔憂   美聯儲褐皮書顯示自今年1月中旬以來，美國整體經濟活動略有上升，但消費支出總體下降，進一步印證美國經濟前景的不確定性。 市場為美國今年陷入衰退的概率定價，市場預期美聯儲年底前降息超70基點，美元跌1.29%至四個月低點。   白宮政策出現微調，白宮推遲加墨汽車關稅一個月，白宮還指出，特朗...

經濟數據及外匯市場： 美國紐約聯儲最新調查顯示，美國人在12月一年期和三年期通脹預期有所上行，五年期通脹預期走低，消費者預計通脹至少在五年內高於美聯儲目標，拖欠債務的概率創疫情以來新高。 周一市場延續非農超預期影響，美元走強，歐美債券均遭拋售，金價、美股回調。市場削減歐美降息預期，預計歐洲央行今年僅有三次25個基點降息，預計美聯儲今年將降息25個基點，低於上周預期的40個基點。 投資者關注本周通脹數據以尋求更多降息線索。包括周二發布的PPI，周三公布的CPI、每周首申失業金人數和零售銷售數...

美國數據及外匯市場： 9月美國名義PPI環比持平上月，核心PPI環比增0.2%符合預期，凸顯通脹趨於溫和，有助於緩解超預期CPI數據引發的通脹擔憂 市場預計美聯儲11月降息25基點概率從83.3%抬升至超95%。高盛預計，美聯儲可能已經基本達到其2%的通脹目標。 美國密歇根大學消費者信心指數三個月來首次意外下跌，一年期通脹預期從2.7%升至2.9%，消費者對高昂生活成本的持續不滿，抵消了對就業市場的樂觀看法。   達拉斯聯儲主席洛根表示近期通脹數據令人欣喜，寬鬆的政策仍將抑制通脹，美國經濟依然強勁穩定。 明年票...

美國數據及外匯市場： 美國紐約聯儲最新調查結果顯示，美國通脹預期連續兩個月下降，美國6月一年期通脹預期降至3.02%，前值3.17% 牛津經濟研究院首席美國經濟學家Nancy Vanden Houten在一份報告中表示：「美聯儲官員越來越關注勞動力市場的下行風險，6月的數據支持了我們對美聯儲在9月及此後每次會議上降息的預測。」 數據顯示，日本五月現金收入平均增長1.9％，且加班費提高，評論稱，隨著強有力的工資協議發揮作用，實際工資預計將在第三或第四季度回升，提振了日本央行今年晚些時候加息預期。USD/JPY當前在160-...

美國數據及外匯市場： 周四公布的數據顯示美國經濟增長較去年末明顯放緩、消費者的商品支出疲軟： 一季度美國GDP修正值年化季環比增長1.3%，比初值1.6%增速更低，較去年四季度的3.4%大幅放緩。 主要經濟增長引擎個人消費支出（PCE）一季度增長超預期放緩至2.0%，初值增長2.5%﹔ 一季度美聯儲青睞的通脹指標PCE物價指數增長3.6%，略低於前值和預期3.7%。 此外，上周美國首次申請救濟人數超預期攀升，四周人數均值處於八個月高位，4月成屋簽約銷售指數創四年新低，也傳來經濟的壞消息。 相關數據顯示經濟降溫，利...

美國數據及外匯市場： 4月美國PPI環比增長0.5%，同比增速並未企穩反而略為加快至2.2%，創一年來最高同比增速 而3月PPI環比增速被下修至-0.1%，而且被用於計算美聯儲青睞通脹指標PCE物價指數的一些關鍵價格類別4月增長放緩，如醫院門診費用和機票。   PPI公布後，美聯儲主席鮑威爾稱：一季度通脹下降缺乏進展，他仍預計通脹的月度增長將回落，降至去年那種較低的增速水平，不過他對通脹下行的信心沒有以前那麼高。 鮑威爾提到：美聯儲預計到降低通脹不會是一片坦途，通脹數據高於要求告訴聯儲需要保持耐心，讓限...

美國數據及外匯市場： 根據芝加哥商品交易所的「美聯儲觀察」工具顯示，美聯儲在6月份將政策利率下調25個基點的可能性低於20%。 瑞銀外匯策略師Yvan Berthoux：只要降息周期存在不確定性，尤其是在美國，投資者就有興趣做多美元，因為美元既是高收益貨幣，也是防御性貨幣。    歐洲央行管委森特諾：今年歐洲央行的降息幅度可能超過100個基點。 在上周五英國央行行長稱未來三年國內通脹將低於預期、接近央行目標2%後，降息預期回暖，GBP/USD連日刷新五個月來低位，曾下測1.2300 英國利率掉期顯示，市場已完全定...

美國數據及外匯市場： 美國通脹數據連續第2個月超預期增長：3月CPI同比增速超預期加快至3.5%，核心CPI同比未如預期企穩2月，而是加快增長至3.8%，連續第三個月增速高於預期。 連月升溫的CPI通脹擊垮了投資者對美聯儲降息的預期。CPI公布後，互換合約定價顯示，交易者預計的首次降息時間從9月推遲至11月，預計今年內聯儲只會降息約40個基點。 擔保隔夜融資利率（SOFR）期權的交易員甚至押注今年僅12月一次降息。 高盛將今年首次降息的預計時間從6月推遲到7月，預計年內僅降息兩次。 CPI公布後，美國國債價格跳水...

美國數據及外匯市場： 美國3月紐約聯儲1年通脹預期錄得3%，低於前值3.04%。 互換合約價格顯示：投資者預計今年美聯儲合計降息約60個基點，意味著最有可能降息共兩次、到9月才開始降息。 期貨市場定價顯示：投資者預計6月降息的概率跌破50%。美國國債價格進一步下跌 周一基準十年期美債收益率不但刷新上周所創的四個月來高位，而且曾上逼4.50%。 多位華爾街人士預計：十年期美債收益率將在近期升至4.5%以上。一旦達到5%，很可能會引發美股調整。本周三將出爐的CPI將決定這一收益率是維持在4%-4.5%內，還是大幅上...