福匯市場觀點

市場頭條 投資者保持謹慎 特朗普推遲關稅後，中國股市和人民幣走強 中國股市和人民幣暫時上漲，投資者松了一口氣，因為美國總統唐納德·特朗普沒有在就職典禮上宣布高額貿易關稅，但不願打賭這意味著美中關係有所改善。 計劃提高美國石油產量 油價下跌，交易員消化特朗普的關稅減免 亞洲交易中油價下跌，因為投資者對唐納德·特朗普總統在提高美國石油和天然氣產量的同時，比預期晚實施新關稅的計劃進行了評估。 創 10 周新高 隨著美元因特朗普逐步征收關稅的跡象而下跌，黃金價格攀升 隨著唐納德·特朗普總統...

經濟數據及外匯市場： 市場聚焦特朗普政策，其提及可能從2月1日起對墨西哥和加拿大征收25%關稅，導致墨西哥比索和加元承壓。黃金因避險情緒上漲。 特朗普稱尚未準備好實施全面關稅，高盛等機構認為這是積極信號，表明其征收關稅的緊迫性低於預期，推動歐美股市、債市走高。   特朗普就職後，10年期美債收益率下滑近6個基點，中長期美債收益率普遍跌超5個基點，兩年期美債收益率幾近持平。 美國10年期基準國債收益率尾盤跌5.88個基點，報4.5683%，全天處於下跌狀態。兩年期美債收益率跌0.42個基點，報4.2784% ...

市場頭條 預計4年任期動盪 勝利的特朗普重返白宮，開啟動盪的新時代 唐納德·特朗普周一宣誓就任美國總統，迎來了又一個動盪的四年任期，承諾將突破行政權力的限制，驅逐數百萬移民，確保對他的政敵進行報復，並改變美國在世界舞台上的作用。 連續第三個月 中國維持基準貸款利率不變 正如預期的那樣，中國連續第三個月保持基準貸款利率不變，因為人民幣疲軟限制了北京的貨幣政策寬鬆努力。在周一的月度固定利率中，一年期貸款最優惠利率保持在3.1%，而五年期LPR保持不變，為3.6%。 股市謹慎看漲 隨著特朗普第二...

經濟數據及外匯市場： 當地時間1月20日，特朗普在美國華盛頓特區宣誓就任第47任總統。 報道稱特朗普宣誓就職時不會立即加征關稅，抬升全球市場樂觀情緒，美國股指期貨普漲，歐股小幅收高，美債期貨上漲， 美元指數一度跌超1.2%，非美貨幣普漲，歐元因歐洲央行鷹派言論而走強，歐元和英鎊創逾一年來最大單日漲幅， 離岸人民幣最高漲約800點。受美元走軟支撐，黃金、倫敦工業金屬普漲。   特朗普將敦促內閣尋求方法來「擊敗」通脹並壓低物價，計劃宣布國家能源緊急狀態 呼吁鑽探開採美國石油、再次填滿戰略油儲...

市場頭條 股市壓力 隨著利率上升削弱實力，小盤股失去了特朗普的衝擊 美國小型公司的股價一直面臨壓力，上周小盤股羅素2000指數從11月的高點調整了10%。作為大盤股公司的基準，標準普爾500指數在此期間下跌了不到3%。 連續第四周上漲 油價下跌，但因美國制裁而再次上漲 油價下跌，但連續第四周上漲，因為美國對俄羅斯能源貿易的最新制裁加劇了人們對石油供應中斷的擔憂。 超出預期 國際貨幣基金組織表示，中國2024年5%的經濟增長是「積極的驚喜 國際貨幣基金組織首席經濟學家Pierre Olivier Gourinchas表示，中...

經濟數據及外匯市場： 美國12月工業產出和設備利用率、12月新屋開工數據均增超預期，隨著特朗普就職日期臨近，市場繼續關注其政策動向，美股上漲、美元走強。   10年期美債收益率在特朗普就職典禮前一周跌超13個基點，先後受累於PPI、CPI、零售銷售、鮑曼暢想FOMC降息前景。 美國10年期基準國債收益率尾盤漲1.45個基點，刷新日高至4.6270%，本周累跌13.22個基點。兩年期美債收益率漲5.26個基點，刷新日高至4.2826%，本周累跌9.66個基點。 歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌1.3個基點，報2.547%。兩年期德債收益...

市場頭條 大概率降息 股市上漲，美國可能再次降息 股市上漲，美元走軟，因為美國核心通脹的緩解使美聯儲可能降息的問題擺在桌面上，而日圓則因日本央行下周加息的預期越來越高而創下一個月新高。 隨著制裁的臨近 美國庫存下降加劇供應擔憂，油價上漲 油價連續第二個交易日上漲，受美國對俄羅斯制裁導致潛在供應中斷的擔憂、美國原油庫存跌幅大於預期以及全球需求前景改善的支撐。 日圓創一個月新高 美元企穩，日圓在日本央行會議前上漲 美元在隨著美國通脹降溫和債券收益率下降而下跌後企穩，而日圓則因日本加...

經濟數據及外匯市場： 美國12月零售銷售月率意外回落至0.4%，低於預期的0.6%，為2024年8月以來新低。 美國至1月11日當周初請失業金人數錄得21.7萬人，為2024年12月21日當周以來新高。   美聯儲理事沃勒認為，不能排除三月降息的可能性﹔如果數據表現良好，今年可能會有三到四次降息 芝加哥聯儲主席古爾斯比指出，CPI數據令人鼓舞的同時讓人心生疑慮，兩者影響相當。   美國財長提名人貝森特：不延長減稅面臨「經濟災難」，支持加大對俄制裁，特朗普政策不會推升通脹。 貝森特在確認提名的參議院聽證會上表...

經濟數據及外匯市場： 美國通脹再添降溫跡象，美國12月核心CPI同比漲3.2%，低於前一個月的水平，也低於市場預期的3.3%。 總體CPI方面，12月總體CPI環比上漲0.4%，略高於市場預期的0.3%。同比來看，總體CPI上漲2.9%，符合預期。 分析稱，市場對連續兩天通脹指標略低於預期感到欣慰，周二是PPI，周三是CPI。 最重要的是，今天的CPI數據排除了進一步加息的可能性，而一些市場參與者此前過早地開始為加息定價。   美聯儲「三把手」紐約聯儲主席威廉姆斯認為：經濟前景仍很不確定 尤其是特朗普政府的財政、貿易、...

市場頭條 投資者對冒險持謹慎態度 歐洲、美國股指期貨上漲，日經指數下跌 歐洲和美國期貨顯示溫和反彈，儘管債券收益率飆升和美元走強使投資者在美國通脹數據和唐納德·特朗普第二任期開始之前，對承擔過多風險持謹慎態度。 遵循強有力的數據 美元在降息押注消退後接近兩年高點 美元徘徊在兩年多來的最高水平附近，因為交易員在強勁的經濟數據公布後減少了對2025年美國降息的押注，而投資者對英國財政狀況的擔憂使疲軟的英鎊成為人們關注的焦點。 美國通脹數據備受關注 特朗普政策的不確定性提振黃金 金價上漲...