市場分析

市場頭條 日圓恢復下滑 亞洲股市小幅走低 日本以外的亞洲股票下跌，投資者認為特朗普的勝利對中國意味著甚麼，而日圓則恢復下滑，促使官員在上周疑似干預後發出新的警告。 油價下跌 中國需求擔憂揮之不去 油價因擔心中國需求較低而下滑，儘管越來越多的人一致認為美聯儲將在 9 月份開始下調基準利率，這限制了跌幅。 受美聯儲利率前景推動 投資者在 7 月份保持看漲 美國銀行的全球基金經理調查顯示，投資者在 7 月份保持看漲，因為他們相信美國利率將很快下降，從而防止經濟硬著陸，而現在他們認為地緣政治是這...

美國數據及外匯市場： 美國6月零售銷售數據好於預期，核心數據環比增長0.9%，遠超預期的0.2%和前值的0.4%，甚至高於華爾街最樂觀預期的0.5%。 評論稱，這表明第二季度末消費者仍有消費能力，在通脹消退和美聯儲接近開始降息的情況下，美國經濟的主要驅動力保持堅挺。 芝商所美聯儲觀察工具顯示，交易員預測美聯儲9月份降息可能性為100%，9月份降息25個基點至5.00%-5.25%區間的概率為93.3%，降息幅度達到50個基點的可能性為6.7%。   摩根士丹利日前發布研報稱：美國的通脹粘性已經消失。由於最近的數據證明美國...

市場頭條 略低於預測 中國第二季度GDP同比增長4.7% 官方數據顯示，中國經濟同比第二季度增長4.7%，略低於分析師的預期。政府的目標是到2024年實現5.0%左右的經濟增長。 石油保持堅挺 美國、中東的政治不確定性 石油保持堅挺，美國和中東的政治不確定性支撐著價格，抵消了美元走強和進口國中國需求疲軟的下行壓力。 隨著市場努力應對美國政治 美國國債下跌，美元走強 由於投資者押注對美國總統候選人唐納德·特朗普的攻擊會增加他獲勝的可能性，美國國債下跌，美元走強，同時給市場注入了全新的政治不確定性。 ...

美國數據及外匯市場： 美聯儲主席鮑威爾「鴿聲大作」提振降息預期，稱最近三份通脹數據「相當不錯」，無需等到降至2%就可降息。高盛稱美聯儲有7月份就降息的「堅實理由」，互換市場一度押注今年第三次降息的概率升至60%。 明年票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比重申很快就有理由降息。今年票委、舊金山聯儲主席戴利也稱對更接近2%通脹目標的信心正在增強。   華爾街不斷加碼押注高通脹和高利率的「特朗普交易」（特朗普贏得美國總統大選，並實施更擴張的財政政策） 導致收益率曲線的長端表現不佳，收益率曲線變得更...

市場頭條 華爾街收盤走高 關於美聯儲降息的預期 華爾街上周收盤走高，標準普爾500指數和道瓊斯工業平均指數上漲，因預計美聯儲將在9月降息，而大銀行在公布喜憂參半的業績後下跌。 油價回落 數據顯示美國消費者信心減弱 周五，石油期貨價格小幅下跌，因為投資者權衡了美國消費者信心減弱與美聯儲9月份降息的希望。 專注於降息 美元兌日圓大幅下跌 美元兌日圓匯率連續第二天大幅下跌，引發了人們對日本是否在干預的質疑，而隨著投資者將注意力轉向美聯儲降息，全球股指上漲。 每日信號 支撐 阻力...

美國數據及外匯市場： 美國6月PPI數據傳來降息利空，超華爾街預期反彈。美國6月PPI生產者價格指數同比增長2.6%，為去年3月來最高，同時上月的PPI數據被上修。 9月降息押注依然高企，芝商所美聯儲觀察工具顯示概率從周四的92.7%上升至周五的94.4%，甚至有交易員押注9月美聯儲大幅降息50個基點。 密歇根大學調查顯示，消費者的長短期通脹預期均回落，但7月消費者信心指數仍創八個月新低。  本周市場將繼續尋找降息線索，美聯儲主席鮑威爾在華盛頓特區經濟俱樂部額的發言 (周一)、美國零售銷售數據(周二)、沃勒發言...

市場頭條 在美國通脹測試之前 股市創歷史新高 亞洲股市反彈至創紀錄高點，而英鎊因強勁增長數據小幅升至四個月高點，交易員們對美國數據進行倒計時，預計美國數據將顯示通脹緩解，並為最早於9月降息舖平道路。 油價上漲 隨著汽油庫存的減少 油價上漲，因美國煉油廠加大加工力度後原油庫存下降，汽油庫存減少，表明需求增強。 隨著美國降息押注的鞏固 亞洲外匯市場疲軟 由於對美聯儲今年至少兩次降息的預期上升以及美元走軟提振了風險情緒，大多數亞洲貨幣的空頭頭寸有所緩解。 每日信號 支撐 阻...

美國數據及外匯市場： 美國6月通脹全面超預期降溫，整體CPI環比增速為四年來首次轉負，核心同比增速創逾三年新低。貨幣市場現在完全預計9月份將降息25個基點，並且預計年內可能會有三次降息。 美國截至7月6日當周初請失業金人數錄得22.2萬人，低於預期的23.6萬人，前值從23.8萬人上修至23.9萬人。   芝加哥聯儲主席古爾斯比：6月的通脹報告非常出色，根據數據情況，可以考慮一次降息或者一系列降息。 舊金山聯儲主席戴利：綜合各項數據，可能有必要對貨幣政策進行調整，今年降息1/2次適宜。 聖路易聯儲主席穆...

市場頭條 亞洲股市穩定 對美國降息的預期越來越高 亞洲股市徘徊在兩年高點附近，因人們對美國即將降息的預期越來越高，而新西蘭元在其央行表示對通脹即將到來更有信心後下跌。 隨著收益成為焦點 歐洲股市上漲 歐洲股市上漲，收益成為焦點，投資者等待美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾在國會作證的第二天發表評論。鮑威爾在第一天就利率發表了謹慎言論。 油價下跌 關於緩解美國對海灣供應的擔憂 隨著颶風「貝麗爾」的影響消散，油價下跌，通脹數據突顯出最大原油進口國中國的消費者需求依然疲軟。 每日信號 ...

美國數據及外匯市場： 鮑威爾稱無需等到通脹降至2%以下就可降息，因為等待太久通脹可能會下降過低。降息太晚或太少可能會削弱經濟活動和就業，勞動力市場已明顯降溫。 縮減資產負債表還有很長的路要走﹔與以往關注通脹風險不同，美聯儲需要關注勞動力市場和就業﹔中性利率在短期內已經上升 該發言堅定了市場對9月開啟降息的押注 交易員聚焦本周四CPI數據。市場預計，周四公布的美國6月CPI同比增速將從5月的3.3%降至3.1%，環比小幅增長0.1%。核心CPI同比增速為3.4%，環比增長為0.2%。 「薩姆規則」成了當下市場重...