福匯滑點統計數字

摘要

• 在所有止損、限價、最佳可成交價市價單及掛單中，25.55%獲得正滑點
• 在所有止損、限價、最佳可成交價市價單及掛單中，12.60%獲得負滑點
• 在所有限價及限價掛單中，68.98%獲得正滑點
• 在所有止損及止損掛單中，50.78%獲得負滑點

本摘要以2023年1月1日至2024年2月29日期間通過福匯集團執行的指令為基礎。數據不包括若干非直接客戶類別²。

表1.1 正及負滑點 (按月份)

滑點可能會基於多種原因而發生，但價格波動性往往是最大主因。一般而言，隨著價格波動性增加，滑點(正及負)將發生得更為頻繁﹔而隨著價格波動性減少，滑點發生的頻繁度將會降低。以此為例，這說明了為何交易者一般會在新聞事件公布期間看到較多滑點。

表1.2 正及負滑點 (按指令類別)

上表的指令總數僅由所列出的指令類別組成。

表2.1 市價單 (按指令規模)

市價平倉、市價建倉、建倉指令、設定範圍平倉、設定範圍建倉、平倉指令

表2.2 限價 (按指令規模)

即時執行限價：限價平倉、限價建倉

表2.3 強制平倉及止損

止損及強制平倉：止損、止損掛單、移動止損、移動止損掛單、強制平倉

表2.4 限價掛單指令

限價掛單指令：限價，移動限價掛單，和限價掛單

額外摘要

根據2023年1月1日至2024年2月29日期間透過福匯集團執行的指令所得的數據，我們發現以下情況屬實：

• 限價及限價掛單獲得正滑點的機會較大
• 止損及止損掛單獲得負滑點的機會較大
• 「設定範圍」市價單有助於避免負滑點

執行確定性 – 當交易者希望確保能夠入市時，一般會使用提供執行確定性的指令類別。

價格確定性 – 當交易者希望確保指令只會在達到特定價格(或價格範圍)時才成交時，一般會使用提供價格確定性的指令類別。

市價單

市價單以現時市價執行。這是在福匯中最常用的指令類別。

滑點特色：

市價單可獲正滑點及負滑點。「設定範圍」市價單提供價格確定性，但不提供執行確定性。「最佳可成交價」市價單提供執行確定性，但不提供價格確定性。

最佳可成交價及設定範圍：

福匯市價單包括兩種指令類別：「最佳可成交價」及「設定範圍」。

選擇「最佳可成交價」指示以市價成交指令。視乎市況而定，這可能是要求的價格、更佳價格或較為遜色的價格。執行價主要取決於執行指令時的價格波動性。

選擇「設定範圍」指示只有在執行價格處於界定價格範圍之內時才執行指令。假如唯一的可得價格處於界定範圍之外，則指令將不會獲得執行。這個指令類別能夠確保價格確定性，但卻不能確保執行確定性。

掛單

掛單只會在市價達致掛單價格時才會觸發執行。

滑點特色：

掛單分為兩類：止損掛單及限價掛單。止損掛單可獲得正滑點及負滑點。限價掛單僅為獲取正滑點而設。

止損掛單相對於限價掛單：

當掛單價格較現時市價遜色時(即您買入時是一個較高價格，而賣出時是一個較低價格)，則會被視為止損掛單。視乎市況而定，這個指令類別可以要求價格、更佳價格或更為遜色的價格成交。使用這個指令類別，特別是在新聞事件公布期間或其他波動市況下，您可能會獲得負滑點。

當指令價格較現時市價為佳時(即您所買入的是一個較低的價格，而賣出的是一個較高的價格)，就會被視為限價掛單。這個指令類別是為了只限於以要求價格或更佳價格成交而設。因此，交易者使用這個指令類別可得到價格確定性，但卻沒有執行確定性。使用限價掛單建立交易(特別是在新聞事件公布期間或其他波動市況下) 可能是一個較使用止損掛單為佳的選擇，因為可以避免產生負滑點。

止損及限價

止損是為了在市價執行交易而設。視乎市況而定，這可能是要求價格、更佳價格或較為遜色的價格。這設計成以這種方式運作，因為止損許多時候被用以將產生虧損的持倉平倉。止損提供執行確定性，但不提供價格確定性，因此可能會出現負滑點。

限價是為了以指定價格或更佳價格執行而設。對不少交易者來說，限價價格是設於他們的盈利目標。限價提供價格確定性，但卻不提供執行確定性，因為它們是為了只限於以限價價格或更佳價格成交而設的。

滑點特色：

止損可以獲取正滑點及負滑點。限價是為了獲取正滑點，而不是負滑點而設。