【福汇市场观点】黄金维持于$2910，USOIL跌至2个月低位$69，蔚小理股价涨超10%

经济数据及外汇市场∶

关税威胁与税改计划交织。稍早前，美国众议院二以微弱优势通过了特朗普提出的4.5万亿美元减税计划，该预算决议案已送交参议院，预计共和党人将尽快推进。

分析称，这主要对美国企业有利，预计将有更少的监管和减税，抬升乐观情绪，美元、美股、美债收益率一度走高、欧洲的相关资产一度上涨。

 

美国经济再添消费需求减弱迹象，受制于利率持续高企和恶劣天气，美国1月新屋销售跌至三个月低点。

随著增长预期消退和通胀担忧仍然很高，美国滞胀说法进一步加剧，降息预期再次升温。

一系列疲软经济数据令美债市场押注美联储将很快从担忧通胀转向担忧经济增长放缓，推动10年期美债收益率连续第六日下滑，跌至年内低点。

 

美国10年期基准国债收益率跌4.59个基点，报4.2486%。两年期美债收益率跌2.26个基点，报4.0716%。

德国10年期国债收益率跌2.5个基点，报2.433%。两年期德债收益率涨0.4个基点。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

摩根士丹利预测，如果市场预期利率降至3.25%，那么10年期收益率可能跌破4%。

该行认为，若周五公布的1月PCE通胀率下降，其影响可能是决定性的，如果美联储因为核心PCE升幅回落而发表偏鸽派讲话，投资者将买进更多的长久期债券，收益率会进一步下跌。

 

在美国消费信心数据疲软的背景下，欧洲市场展现出相对韧性。

受益于美国与乌克兰达成矿产协议的消息，以及欧洲多家企业的亮眼财报推动，欧股再创新高，军工股普涨。

据央视，乌总理称，乌政府批准与美国签署矿产框架协议。分析称，该协议被视为缓和地缘政治紧张局势的积极信号，比人们预期的进展得更快一些，提振了投资者信心。

 

特朗普在自己第二任期的首次内阁会议上讲话初期，被问及何时对加拿大和墨西哥实施关税时，

他表示“4月2日，适用于所有”，此言论令市场以为总统将关税期限从3月1日延长至4月2日，促使加元和墨西哥比索（福汇交易代码MXN）走强。

 

美国总统特朗普表示，美国将从4月2日起对进口自墨西哥的商品和进口自加拿大的非能源类商品征收25%的关税，

更令市场担忧的是，特朗普还承诺将很快扩大关税范围，称将对欧盟征收25%关税。

市场意识到关税仍可能按计划生效，加元的走势迅速回调，欧元和在美上市欧洲ETF冲高回落。

避险需求升温，美股回吐早盘涨幅，美债价格进一步涨至日高，油价走低。

 

特朗普关税言论成焦点，美元周三企稳回升。

 

澳大利亚公布的经济数据令人失望，澳元与纽元表现最弱。

澳元兑美元跌0.63%，纽元兑美元跌0.55%，美元兑加元涨0.22%。

英镑与日元小幅上涨，成G10货币最佳。英镑兑美元涨0.07%，报1.2675，美元兑日元涨0.04%，报149.09日元

 

欧元在特朗普宣布将很快对欧盟实施关税后走弱。

欧元兑美元跌0.30%，报1.0483，美国总统特朗普在任期内首次内阁会议讲话之际，一度冲高至1.0529。

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

黄金价格在创下历史新高后趋于稳定，特朗普关税计划提振黄金等避险资产，

现货黄金尾盘涨0.08%，报2917美元/盎司。现货白银尾盘涨0.39%，报31.86美元/盎司。

受美国燃料库存增加、俄乌潜在和平协议前景、伊拉克政府与库尔德斯坦就恢复库尔德斯坦石油出口达成协议影响，

加之特朗普关税言论打压油价，收盘时美油维持在69美元以下，为两个月来最低水平。

不过，在美总统特朗普下令终止与委内瑞拉的石油交易后，油价跌幅有所收窄

 

WTI美原油USOIL跌幅将近0.45%，报68.62美元/桶。

布伦特英原油UKOIL跌幅0.67%，报72.53美元/桶。

 

美国能源信息署（EIA）数据显示，美国上周EIA原油库存下降233万桶，分析师预期增加251.014万桶。

尽管美国原油库存出现意外下降，炼油活动有所增加，但汽油和馏分油库存却意外增加。

这一数据进一步加剧了市场对美国燃料需求疲软的担忧。瑞银分析师认为，市场似乎对馏分油库存增加反应负面，这可能也与精炼产品出口减少有关。

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌6.42%，报3.9060美元/百万英热单位。

 

伦敦工业金属涨跌不一∶锌收平，铅收涨18美元，镍收涨244美元，

福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

特朗普税改提案获通过，美股三大指数盘初一度齐涨，但特朗普贸易政策引发担忧，令美股从盘中高点回落。

美股三大指数涨跌不一。标普500指数收涨0.01%。道指收跌0.43%。纳指100收涨0.22%。罗素2000小盘股指数收涨0.19%。

 

“科技七姐妹”涨跌不一。

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）收涨3.67%，盘后一度涨超3%，后又转跌。

英伟达四季度营收增长78%，数据中心收入增长93%，均为近两年最低增速但强于分析师预期；

一季度营收指引进一步放缓、最高增长近69%，分析师预期增不足63%、靠近指引低端，

毛利率指引最高72.5%，略低于分析师预期；游戏业务收入同比意外不增反降11%，英伟达称源于芯片供应有限。

 

微软（福汇交易代码MSFT.US）涨0.46%，苹果（福汇交易代码APPL.US）跌2.7%，

 

特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）跌3.96%。

分析指出，这标志著市场情绪的从特朗普选举胜利后的风险偏好拉升，到现在局势已经完全逆转。投资者日益担心特朗普政府的关税威胁会削弱经济并推高通胀。

散户资金大幅撤离，对冲基金导致负反馈循环加剧。摩根大通认为这轮回调还未停止，目前调整仅完成1/3或一半左右。

 

谷歌（福汇交易代码GOOG.US）则收跌1.53%，报道称谷歌云裁员。

 

Meta（福汇交易代码META.US）涨2.46%，报道称Meta正筹划2000亿美元巨型数据中心。

 

亚马逊涨0.68%，亚马逊CEO称，公司对AI的投资超过任何公司。亚马逊已经打造、或正在开发超过100个生成式人工智能功能。亚马逊推出生成式AI版助手Alexa+，月费19.99美元。

 

AI概念股普涨。Palantir（福汇交易代码PLTR.US）涨1.67%，Snowflake（福汇交易代码SNOW.US）收涨1.21%，盘后一度涨超9%。

软件巨头Salesforce（福汇交易代码CRM.US）收涨0.47%，盘后公布财报显示营收展望低于预期，盘后一度跌超7.8%。

 

中概股显著跑赢美股大盘，热门中概股中，小鹏汽车（福汇交易代码XPEV.US）涨14.95%，蔚来（福汇交易代码NIO.US）涨10.54%，理想汽车（福汇交易代码LI.US）涨10.3%，

京东（福汇交易代码JD.US）涨6.14%，阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）涨3.78%。

小米集团ADR涨4.78%，雷军称，小米SU7 Ultra 1万台的全年销量目标已有9成把握。福汇提供小米港股CFD，产品代码∶XIAO.HK

 

周三欧洲市场迎来季度财报密集发布，多家企业股价飙升，在美乌关键矿产协议草案和强劲企业盈利支撑下，欧股创历史新高。

德国股指（福汇交易代码GER30）收涨1.71%，逼近历史最高

法国股指（福汇交易代码FRA40）收涨1.15%。

英国股指（福汇交易代码UK100）收涨0.72%。

长江证券表示，参考美股科技龙头估值方式，港股中市值排名前十的AI相关个股的PE-TTM（31.92x）、PS-TTM（3.13x），

分别较美股存在96.8%、286.3%的理论上行空间，而PEG差距为35.2%。

 

 

 

【今日重要数据】；

☆20点30分，欧洲央行公布1月货币政策会议纪要；

 

☆21点30分，美国将公布至2月22日当周初请失业金人数、第四季度实际GDP年化季率修正值、第四季度GDP价格指数修正值、美国1月耐用品订单月率；

 

☆22点15分，美联储施密德就经济问题发表讲话；

 

☆次日0点45分，美联储理事鲍曼就“社区银行”发表讲话；

 

☆次日4点15分，美联储哈克就经济前景发表讲话。

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