【福汇市场观点】非农数据助力黄金上探$2690，原油大涨5%至10月来新高，英镑连跌4日

经济数据及外汇市场∶

美国12月非农新增就业25.6万人，超出预期的16.5万人，失业率降至4.1%，低于预期和11月的4.2%。

非农就业大超预期，美联储官员口风集体偏鹰，叠加市场预期特朗普可能会宣布经济紧急状态以推出关税政策，加剧通胀担忧。

今年票委、圣路易联储主席Musalem称，进一步降息需要更加谨慎。美国密歇根长期通胀预期创2008年以来新高，消费者信心初值下降。

 

华尔街多家大行削减降息押注∶

美银指出，美联储本轮降息周期已经结束，若通胀预期上升，下一步应是加息。

花旗预计5月份才会降息。

高盛预期本年度总计降息50个基点，低于此前预测的75个基点。

但摩根士丹利称，由于“更有利”的通胀前景，3月份降息的可能性仍然很大。

 

掉期交易员预计美联储今年总计降息约28个基点，数据发布前为38个基点左右。市场预计下次降息要等到10月左右，而不是之前预测的6月。

 

美国强劲经济数据引发全球债券抛售潮，投资者开始质疑全球各国央行能否如期大幅降息。

 

美国就业数据强劲，助推10年期和30年期美国国债收益率飙升至14个月高点。2年期国债收益率涨幅更大，尾盘涨超12个基点至去年7月来最高，2至10年期美债收益率盘中集体两位数跳涨，欧债追跌∶

美国10年期基准国债收益率尾盘涨8.44个基点，报4.7736%，周累计上涨16.79个基点。两年期美债收益率尾盘涨12.15个基点，报4.3855%，周累涨10.68个基点。

欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨3.6个基点，报2.483%。两年期德债收益率涨0.3个基点。

 

道明证券建议做多10年期美国国债，当前收益率具吸引力，且预计美国经济增长下半年放缓。

东方汇理、T. Rowe Price和荷兰国际集团等机构警告 ，下一个触及5%水平的可能是10年期美国国债收益率，一些期权交易员已经瞄准这一关口。

 

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

交易员同样削减了欧洲央行降息押注，预计到6月只会降息三次。

欧元兑美元跌0.53%，报1.0245，非农就业报告发布后从1.03上方跳水至接近1.02的水平，周累跌0.63%；

 

投资者担忧英国经济前景，英国国债连跌五日，基准十年期英国国债收益率连日创2008年金融危机来新高

30年期英债收益率创1998年来新高，涨幅超过了美国和德国。英镑连跌四日，刷新一年低位。

英镑兑美元跌0.81%，报1.2208，非农就业报告发布后从1.23一线跳水至1.22下方，周累跌1.74%；

美元兑瑞郎涨0.48%，报0.9165，周累涨0.88%；美元兑加元涨0.18%、周累跌0.18%整体呈现出V型走势。

 

澳元兑美元跌0.83%至2020年以来最低、周累跌1.13%，纽元兑美元跌0.82%、周累跌1.03%，

日元兑美元涨0.25%，周累涨0.28%。USD/JPY报157.75日元。报道称日本央行考虑上调通胀预期，因大米价格飙涨且日元走贬。若上调预期，将为加息提供支持理由。

 

高盛预计韩国稳市场措施将缓和韩元（福汇交易代码KRW）压力。

离岸人民币（福汇交易代码CNH）在美股时段转跌百点，重新失守7.36元，盘中曾涨超百点上逼7.34元。

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

就业数据强劲，但特朗普政策不确定性提振避险需求，黄金仍维持上涨势头。

现货黄金非农日一度涨超0.8%上探2690美元，周累涨2.31%。

 

独立金属交易员Tai Wong表示，黄金价格走势表明,市场缺乏坚定的卖盘，这是从去年令人瞩目的涨势中吸取的一个教训。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger指出，尽管就业报告远超预期,但黄金仍表现出韧性。支撑黄金的一个因素是美国总统就职典礼前的不确定性。

 

美国对俄罗斯石油业实施新制裁，投资者担心供应干扰，美油最高涨超5.3%，收盘创去年10月以来最高

布油最高涨近5%，而且自去年10月以来首次突破80美元，洲际交易所（ICE）数据显示，布油看涨情绪创八个月新高。

WTI美原油USOIL涨幅超过3.58%，报76.57美元/桶，逼近2024年7月17日收盘位76.82美元，周累计上涨大约3.53%。美油盘中最高涨超5.3%上测77.90美元。

布伦特英原油UKOIL涨幅3.69%，报79.76美元/桶，逼近7月18日收盘位80.80美元，周累涨约4.25%。布油最高涨近5%站上80.70美元。

 

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收涨7.78%，报3.98美元/百万英热单位，周累涨18.93%。

 

伦敦工业金属普涨，铝、铅、镍至少收涨超1%，上周伦铝和伦镍涨超3%∶

铝收涨32美元，涨幅1.26%，周累涨约3.13%。锌收涨20美元，铅收涨48美元，涨约2.49%，报1975美元/吨，周累涨超2.70%。镍收涨176美元，涨超1.13%，周累涨约3.62%。

 

福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

 

美国及全球股市∶

美股三大指数齐跌。标普500指数收跌1.54%，周跌1.94%。道指收跌1.63%，周累跌1.86%。纳指100收跌1.57%，周累跌2.24%。罗素2000小盘股指数收跌2.22%，周累跌3.49%。

花旗策略师预计MSCI全球指数今年将上涨10%，地区间回报率更均衡，涨势或在特朗普就职后显现。

预计2025年全球企业每股收益增长10%，美国“七巨头”与其他股票差距将缩小。

花旗上调全球医疗保健股评级至超配，下调非必需消费品、公用事业和工业股评级至低配，维持美股超配立场，推荐欧洲作为最青睐的周期性分散投资。

 

“科技七姐妹”仅Meta收涨。

英伟达收跌3%。亚马逊跌1.44%，微软跌1.32%，谷歌A跌0.98%。Meta Platforms则收涨0.84%。

苹果跌2.41%，知名分析师郭明$预计2025年iPhone出货量不及预期。

特斯拉跌0.05%，特斯拉在中国推出新款Model Y车型。改进后的车型每次充电后的续航里程更长，可达719公里。

 

上周，谷歌（福汇交易代码GOOG.US）累计上涨0.13%，微软（福汇交易代码MSFT.US）跌1.04%连跌四周，

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌2.34%，英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌5.93%。

苹果（福汇交易代码APPL.US）跌2.68%延续上周跌4.79%的表现，特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）跌3.83%延续上周跌4.92%的表现，

 

芯片股普跌。英特尔（福汇交易代码INTC.US）收跌3.67%，高通（福汇交易代码QCOM.US）收跌1.32%，美光科技（福汇交易代码MU.US）收跌0.07%。

AMD（福汇交易代码AMD.US）收跌4.76%，高盛公司将AMD评级从买进下调至中性，目标价129美元

AMD的RDNA 4 GPU系列有望本月亮相，首批产品包括Radeon RX9070和RX 9070 XT GPU，对标英伟达RTX 5070和RTX 5070 Ti。

台积电（福汇交易代码TSM.US）收涨0.6%，该公司Q4销售额同比增长39%超预期，提振AI行业前景。

 

 

AI概念股普跌。CrowdStrike（福汇交易代码码CRWD.US）收跌2.75%，Palantir（福汇交易代码PLTR.US）收跌1.42%，Salesforce（福汇交易代码CRM.US）收跌2.77%，

 

中概股普跌。热门中概股中，拼多多（福汇交易代码PDD.US）跌5.5%，

B站（福汇交易代码BILI.US）、百度（福汇交易代码BIDU.US）、京东（福汇交易代码JD.US）、理想（福汇交易代码LI.US）跌超4%，

阿里（福汇交易代码BABA.US）、蔚来（福汇交易代码NIO.US）跌超3%。但小鹏汽车（福汇交易代码XPEV.US）止跌转涨

小米ADR收涨1.48%，“国补”政策有利消费电子行业需求。福汇提供小米港股CFD产品，交易代码∶XIAO.HK

 

达美航空收涨9%，第四季度经调整后营收和每股收益高于市场预期，预计第一季度每股收益中值高于预期。

 

美国就业数据超预期，周五欧洲股市全线下跌

德国股指（福汇交易代码GER30）收跌0.50%，周累涨1.55%。

法国股指（福汇交易代码FRA40）收跌0.79%，周累涨2.04%

英国股指（福汇交易代码UK100）收跌0.86%，周累涨0.30%。

豪华汽车制造商梅赛德斯-奔驰（福汇交易代码MBG.DE）的欧股涨近4%，尽管2024全年汽车总销量同比下滑4%。

在欧股“十一罗汉”中，上周阿斯麦（福汇交易代码ASML.NL）累涨超5.4%、路易威登母公司（福汇交易代码MC.FR）累涨超5%、

 

 

【今日重要数据】；

☆次日0点，美国将公布12月纽约联储1年通胀预期

 

☆今日，日本东京证券交易所因成人日休市一日。将影响日本股市相关产品交易∶https://www.fxstatus-chinese.com/trading-services/?id=1362

 

 

【本周重要数据】；

☆ 美国CPI和PPI通胀数据

周二21∶30PM∶美国12月PPI年率

周三21∶30PM∶美国12月CPI月率和年率

经济学家预计，美国去年12月CPI环比增速为0.3%，同比增速将上升至2.9%

剔除能源和食品等波动较大因素的核心CPI通胀将同比将连续四个月增长3.3%，环比增速将放缓至0.2%。

 

☆ 美股财报季拉开帷幕

美股Q4财报季当周拉开序幕，摩根大通、花旗集团、高盛、美国银行等银行股将率先公布业绩。

台积电（TSM.US/TSM.EXT）也将公布财报，2024年Q4台积电营收达到8685亿新台币（约合263亿美元），同比增长39%，超过分析师预期的8547亿新台币，

2024年全年营业额同比增长33.9%。公司12月及四季度销售额超出预期，为2025年AI前景带来提振。

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