【福汇市场观点】黄金再创新高至$2882，USD/JPY跌向2个月新低152，原油跌超2%

经济数据及外汇市场∶

美国经济数据喜忧参半，就业市场依旧稳健，但工资指标疲软

美国1月ADP就业人数增加18.3万人，为去年10月以来新高，预估为增加15万人。

 

但美国服务业需求意外降温，美国1月ISM服务业PMI从12月的54.0降至52.8，低于市场预期的54.3，

表明服务业这一美国经济的主要支柱的增长势头略有减弱。新订单指数降至七个月最低，商业活动指数跌至五个月低点，

但价格支付指数下降和就业指数改善是积极信号。就业指数以2023年9月以来的最快速度增长，价格指数较12月回落但仍处高位。

 

美国贸易逆差大幅扩大，因为企业抢在特朗普关税之前进口了大量商品。

 

美联储官员言论持谨慎态度。

美联储副主席Philip Jefferson认为没有必要急于进一步降息，强劲的经济使得采取谨慎态度是适当的。

2025年票委、美国芝加哥联储主席古尔斯比则继续表示谨慎，认为关税可能会对美国通胀构成威胁。

2027年票委、美联储官员巴尔金强调了观望的态度，关税问题仍然存在许多层面的不确定性，但仍预计今年将有进一步降息。

 

美国财政部维持债务发行计划不变，服务业PMI降温，助推中长期美债收益率跌约10个基点。

美国10年期基准国债收益率尾盘跌9.24个基点，报4.4181%，两年期美债收益率跌3.52个基点，报4.1785%，全天震荡下行

货币市场对欧洲央行降息前景退烧，两年期德债收益率转涨

欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌3.0个基点，报2.366%。两年期德债收益率涨0.6个基点。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

美国财长贝森特称，特朗普政府关注10年期美债收益率而非美联储短期利率，未呼吁美联储降息。贝森特还表示，扩大能源供应可降低通胀。

 

美国财政部周三发布季度再融资声明，表示将在"未来至少几个季度"保持拍卖规模稳定，同时对国债通胀保值证券（TIPS）的销售规模进行"逐步"增加。

美国财政部还表示，在国会就债务上限问题进行争论期间，将通过"非常规措施"发行更多短期国债以维持政府运转。

这一决定与新任财政部长贝森特此前批评前任Janet Yellen发行过多短期债务的言论形成对比。

 

全球贸易战担忧缓解，美元跌至一周新低

欧元小幅上涨，欧元兑美元涨0.20%、报1.0399

英镑创一个月新高，英镑兑美元涨0.18%、报1.2503

 

由于贸易战升级风险暂缓，美元跌至一周新低，而日本经济数据表现较好

日本12月名义薪资创下1997年以来最大升幅，支持央行继续加息

目前市场预计年底前日本央行将加息约30个基点，USD/JPY跌向152创将近两个月新低。

 

 

美元兑瑞郎跌0.37%、报0.9018；澳元兑美元涨0.49%，纽元兑美元涨0.63%，美元兑加元跌0.03%。

 

加拿大去年12月贸易数据表现亮眼，尤其是对美贸易顺差数据达到113亿加元，创近两年新高。

整体贸易也从11月的9.86亿加元逆差转为7.08亿加元顺差。其中石油出口激增为主因。

分析认为，出口增加部分受益于加元贬值、油价上涨，以及贸易商为应对特朗普威胁加征关税而提前出口。

 

 

金属&大宗商品市场∶

美元和美债收益率携手走软，加之投资者担忧贸易摩擦升级，避险需求推动现货黄金再创新高。现货金涨至2882美元

世界黄金协会报告显示，2024年全球黄金需求创新高，达4974吨，较2023年增长1.5%，主要由央行强劲购买和投资需求增加推动。

尽管需求创新高，全球各地央行的购金兴趣丝毫没有减弱的迹象。2024年中国市场黄金ETF资产管理总规模飙升150%，创历史新高。

市场担忧中美贸易紧张或抑制石油需求，美国原油和燃料库存的增加表明消费疲软

美国能源信息署（EIA）周报显示，美国上周EIA原油库存增加866万桶，分析师预期增加103.367万桶，之前一周增加346.3万桶。

 

WTI美原油USOIL跌幅将近2.30%，报71.03美元/桶。美油全天持续走低，最低跌近2.4%至71美元下方。

布伦特英原油UKOIL跌超2.08%，报74.61美元/桶。布油全天持续走低，最低跌近2.2%至74.60美元下方。

 

伦敦工业金属多数上涨，锌、铅、镍收涨超1%∶铝收跌22美元，锌收跌28美元，铅收涨33美元，镍收涨265美元

福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

 

美国及全球股市∶

盘初科技股普跌拖累美股指齐跌，纳指一度跌近0.8%，随后三大股指反弹、转涨后收于日高附近，为连续第二日走高。

美股三大指数齐涨。标普500指数涨幅0.39%，道指收涨0.71%，纳指100收涨0.42%。罗素2000小盘股指数收涨1.14%。

 

“科技七姐妹”涨跌各异

Meta（福汇交易代码META.US）涨0.1%，微软（福汇交易代码MSFT.US）涨0.22%，苹果（福汇交易代码APPL.US）收跌0.14%，亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）收跌2.43%

 

特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）收跌3.58%，特斯拉上月德国销量暴跌59%，为多年来最差表现。

 

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）涨5.21%，

超微电脑宣布其搭载英伟达Blackwell平台的AI数据中心已全面投产，加之谷歌积极的资本支出指引提振，力撑英伟达股价

 

谷歌（福汇交易代码GOOG.US）收跌7.29%。拖累电信板块走低。

公司云业务及整体营收均不及预期，且在AI领域的投入加大，今年资本支出指引意外爆表，投资者担忧谷歌可能需要更长时间才能从AI投入中获得回报。

周三，谷歌全面开放其最强AI模型套件Gemini 2.0，包括2.0 Flash、Pro Experimental和Flash-Lite三款模型。持续发布新产品是谷歌大力投资“AI代理”的更广泛战略的一部分。

 

芯片股普涨。美光科技（福汇交易代码MU.US）涨3.24%，台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）涨2.22%，

AMD（福汇交易代码AMD.US）盘初一度跌约11%，最终收跌6.27%，公司四季度数据中心收入逊于预期。

高通（福汇交易代码QCOM.US）收涨1.64%，但盘后一度跌约6%。

四季度高通手机业务收入同比增13%、释放高端手机需求仍强劲利好，当季汽车业务收入增60%、头显等物联网收入增36%；

一季度指引最高增13%。高通称中国高端手机需求强劲，预计2025年智能手机市场总体可能偏低个位数增长。

 

 

AI概念股普涨，Palantir（福汇交易代码PLTR.US）前一日大涨后回落2.38%

CrowdStrike（福汇交易代码CRWD.US）收涨2.38%，Salesforce（福汇交易代码CRM.US）收涨1.1%

 

中概股多数下跌。热门中概股中

百度（福汇交易代码BIDU.US）、蔚来（福汇交易代码NIO.US）跌超4%，小鹏（福汇交易代码XPEV.US）跌超2%

理想（福汇交易代码LI.US）、拼多多（福汇交易代码PDD.US）、京东（福汇交易代码JD.US）、阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）至少跌约3%，

 

在最新的全球大模型榜单中，阿里的最新大语言模型Qwen2.5-Max排名第7，领先于DeepSeek V3、O1-Mini和Claude-3.5-Sonnet等顶级专有大语言模型，

在数学和编程方面排名第一，在处理复杂任务的硬提示（hard prompts）方面排名第二。

 

迪士尼（福汇交易代码DIS.US）涨超4%后收跌2.44%，公司第一财季营收高于预估。

数据显示，迪士尼第一财季营收同比增5%至246.9亿美元，高于预估245.7亿美元；净利润增长近23%至26.4亿美元。

迪士尼预计2025财年娱乐板块的营收将实现两位数增长，体验业务将增长6%至8%；体育业务将增长13%。

 

Uber（福汇交易代码UBER.US/UBER.EXT）收跌7.56%，第一季度总订单额指引不及预期。

福特汽车（福汇交易代码F.US）业绩指引疲弱，股价收跌1.48%，盘后一度跌超6%。

 

多家公司业绩超预期，助力欧洲股市普涨。

德国股指（福汇交易代码GER30）收涨0.37%。

英国股指（福汇交易代码UK100）收跌0.19%

法国股指（福汇交易代码FRA40）收涨0.61%

制药巨头葛兰素史克（福汇交易代码GSK.UK）涨7.6%，此前该公司上调了长期销售指引，并公布了全年核心营业利润增长。

法国石油巨头道达尔能源（福汇交易代码TTE.FR）尽管全年调整后净利润下降21%，但仍超出预期，股价收涨1.7%。

 

 

 

【今日重要数据】；

☆ 18:00欧元区12月零售销售月率

 

☆ 20:00 英国央行公布利率决议，市场预期其将降息，单维持指引不变。如果英国央行发出比预期更激进的降息信号，英镑可能下跌。

 

☆ 21:30美国至2月1日当周初请失业金人数

 

☆ 23:30美国至1月31日当周EIA天然气库存

 

☆ 次日03:30美联储理事沃勒发表讲话

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