基本面分析

经济数据及外汇市场∶ 关税威胁与税改计划交织。稍早前，美国众议院二以微弱优势通过了特朗普提出的4.5万亿美元减税计划，该预算决议案已送交参议院，预计共和党人将尽快推进。 分析称，这主要对美国企业有利，预计将有更少的监管和减税，抬升乐观情绪，美元、美股、美债收益率一度走高、欧洲的相关资产一度上涨。 ? 美国经济再添消费需求减弱迹象，受制于利率持续高企和恶劣天气，美国1月新屋销售跌至三个月低点。 随著增长预期消退和通胀担忧仍然很高，美国滞胀说法进一步加剧，降息预期再次升温。 一系列疲...

经济数据及外汇市场∶ 费城联储主席哈克∶当前政策仍具限制性，预计利率能“在长期内”下降。 美联储理事鲍曼∶在进一步降息前需对通胀下降建立更大信心。 鲍曼表示当前基准利率已处于"良好位置"，预计今年美国通胀将进一步放缓，但通胀回落进程仍存“上行风险”，在降息前需对通胀持续下降建立更大信心，并采取谨慎渐进的政策调整方针。 她还提到需关注特朗普政府贸易政策带来的不确定性。另外，鲍曼对美国银行监管不作为和不透明性提出批评，呼吁进行系统性改革，提高监管效率。 ? 欧洲市场本周聚焦美欧地缘...

经济数据及外汇市场∶ 美国上周首申人数21.9万人超预期，从数十年低点小幅回升，美债收益率普遍小幅上行，市场密切关注周五非农数据， 预计1月份非农就业人数增长16.9万人，低于12月份增加的25.6万，失业率保持在4.1%不变 ? 美国财政部长贝森特表示，特朗普政府希望保持强美元，近期财政部发债策略不变，国债发行规模预计无变化，政府资金充足。美国永远不会债务违约。 ? 美国10年期基准国债收益率尾盘涨1.41个基点，报4.4322%，日内交投区间为4.4101%-4.4583%。两年期美债收益率涨1.66个基点，报4.2035%，日...

经济数据及外汇市场∶ 特朗普政府周末宣布对加拿大、墨西哥和中国等三个最大贸易伙伴征收关税，并威胁欧盟关税紧随其后 引发人们担心全面贸易战将扰乱全球供应链，抬升通胀并拖累经济 欧股时段和美股盘初的避险情绪显著升温，美股开盘齐跌超1%，纳指、标普大盘和罗素小盘股最深跌约2%。 ? 盘初不久，美国向墨西哥加征关税的计划将暂缓一个月实施，墨西哥立即派遣1万名国民警卫队人员加强北部边境巡逻，以防止从墨西哥向美国贩运芬太尼等毒品。 墨西哥比索、CBOT玉米和小麦期货应声走高，欧美股指与美债收益率...

经济数据及外汇市场∶ 美国白宫新闻发言人卡罗琳莱维特在简报会上表示，确认将从2月1日起对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税。莱维特还表示，特朗普尚未确定对欧盟征收关税的时间表。 ? 周五公布的美联储青睐通胀指标PCE价格指数总体12月较11月略为加快增长，增速均符合预期，都明显高于美联储目标，债市在数据公布后反应平静。 白宫公布特朗普关税计划后，债市预期关税将助长美国通胀，打压降息预期，美国国债收益率盘中一度齐升。 美股收盘后、债市尾盘，据央视报道，特朗普表示，将把对加拿大石油的关税下...

经济数据及外汇市场∶ 美国总统特朗普周四在达沃斯论坛呼吁沙特和其他OPEC国家降低石油价格，还抨击美联储，称他比美联储主席鲍威尔更懂利率，将要求美联储立即继续降息，全球都应该降息 他警告如果不在美国生产就要缴纳巨额关税，将在美国生产产品的企业税降至15%。由于缺乏确定性信息，美元汇率出现双向波动， 关税相关言论初期推高美元，但随后回落至108以下的日内低点。美债收益率曲线趋于陡峭。 分析称，尽管特朗普频繁提及关税，但再次未能给出具体细节，采取了相对温和的态度，有助于"缓解投资者的紧张情...

经济数据及外汇市场∶ 特朗普扩大关税征收范围，他表示将对欧洲进口商品征收关税，但没有提供更多细节，并推动与墨西哥和加拿大重新谈判贸易协议。 ? 沙特主权财富基金启动40亿美元两部分债券发行，对美债造成一定压力，然而，20年期国债拍卖表现强劲，拉低美债收益率。 美国10年期基准国债收益率尾盘涨2.24个基点，报4.5987%，两年期美债收益率涨1.70个基点，报4.2911% 欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨2.0个基点。两年期德债收益率涨2.0个基点 福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5...

经济数据及外汇市场∶ 市场聚焦特朗普政策，其提及可能从2月1日起对墨西哥和加拿大征收25%关税，导致墨西哥比索和加元承压。黄金因避险情绪上涨。 特朗普称尚未准备好实施全面关税，高盛等机构认为这是积极信号，表明其征收关税的紧迫性低于预期，推动欧美股市、债市走高。 ? 特朗普就职后，10年期美债收益率下滑近6个基点，中长期美债收益率普遍跌超5个基点，两年期美债收益率几近持平。 美国10年期基准国债收益率尾盘跌5.88个基点，报4.5683%，全天处于下跌状态。两年期美债收益率跌0.42个基点，报4.2784% ...

经济数据及外汇市场∶ 美国经济数据疲软压低风险偏好，令美股三大指数盘初齐跌。 美国12月谘商会消费者信心指数从111.7跌至104.7并低于预期，为三个月最低。 美国11月耐用品订单环比初值-1.1%大幅低于预期，创6月份来最大月度跌幅。 ? 扣除飞机的非国防资本耐用品订单环比增长0.7%，或代表企业在进行长期投资方面更加自信。 美国11月新屋销售回升，房价同比跌6.3%至40.26万美元创2022年初来新低。 ? 美联储FOMC投票委员新年新阵容，政策立场料更趋鸽鹰两极分化 马斯克在X平台上评论称，美联储的员工人数过...

经济数据及外汇市场∶ 上周美国首次申请失业救济人数为22.1万人略有增加，低于预期22.2万人。 ? 美联储如期降息25个基点，决议声明删除关于“在抗通胀问题上获得信心”的表述，分析称暗示对暂停降息持开放态度。鲍威尔记者会也称未来或适宜放慢降息。 本次会议声明重申就业和通胀的风险大体均衡、坚定致力于支持充分就业。“新美联储通讯社”∶特朗普当选引发市场热情并推高长期利率后，美联储面对降息是否要放缓的新问题。 鲍威尔称，对抗通胀的抗争尚未结束，核心通胀仍然在某种程度上偏高，就业市场继续非常...